Dépôts tokenisés.La monnaie bancaire sur une blockchain.
Un dépôt tokenisé, c’est de l’argent sur un compte bancaire, enregistré sous forme de token plutôt que comme une ligne dans le registre de la banque. Il circule à toute heure et peut être utilisé dans des smart contracts, mais juridiquement il reste ce qu’il était : un dépôt auprès d’une banque réglementée. C’est la principale différence avec un stablecoin, qui est une créance sur une société distincte détenant des réserves. Ci-dessous : le fonctionnement d’un token de dépôt, les différences avec un stablecoin point par point, les banques qui en proposent aujourd’hui, et pourquoi on ne peut pas en acheter sur une plateforme d’échange.
Vérifié le 1 novembre 2026
La réponse courte
Un dépôt tokenisé est une créance sur une banque, comme tout solde de compte. L’argent reste au bilan de la banque, et la réglementation bancaire ainsi que les règles sur les dépôts du pays de la banque s’appliquent.
Un stablecoin est une créance sur son émetteur, qui détient des liquidités et de la dette publique à court terme en réserve. Ce n’est pas un dépôt et il n’est pas couvert par la garantie des dépôts.
Un token de dépôt peut rapporter des intérêts — c’est la banque qui décide. Les stablecoins de paiement ne peuvent pas verser d’intérêts dans l’UE selon MiCA, et leurs émetteurs ne le peuvent pas aux États-Unis selon le GENIUS Act.
Aujourd’hui, les tokens de dépôt sont presque tous destinés aux entreprises et ne circulent qu’entre clients agréés de la banque. Le JPMD de JPMorgan fonctionne sur une blockchain publique (Base), mais lui aussi uniquement pour des détenteurs agréés. L’usage par les particuliers en est au stade pilote au Royaume-Uni, au Japon et en Corée.
Comment fonctionne un dépôt tokenisé
Le même argent, un autre registre. La banque conserve toutes ses obligations ; seule la manière de détenir et de transférer le solde change.
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La banque émet le token en contrepartie de votre dépôt
Vous avez un compte auprès de la banque. À votre demande, elle convertit une partie du solde en tokens sur une blockchain, un token par unité de monnaie, et les reconvertit en solde classique lorsque vous les remboursez. La banque est l’émetteur et c’est elle qui vous doit l’argent.
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L’argent reste de la monnaie bancaire
La banque peut prêter sur la base du dépôt comme pour n’importe quel compte. C’est pourquoi les tokens de dépôt peuvent rapporter des intérêts — et pourquoi ce sont les règles de fonds propres et de liquidité de la banque qui les garantissent, et non une réserve séparée.
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Il circule 24 h/24 et 7 j/7 et se programme
Les virements sont réglés en quelques secondes, y compris le week-end, et le token peut être utilisé dans un smart contract — par exemple pour payer une obligation tokenisée au moment même où elle est livrée (« livraison contre paiement »).
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Seuls des wallets agréés peuvent le détenir
Chaque détenteur doit être un client vérifié par la banque. Même sur une blockchain publique, le contrat du token refuse les transferts vers des wallets inconnus. C’est ce qui distingue les tokens de dépôt de la plupart des stablecoins.
Dépôt tokenisé vs stablecoin
Ce sont dans les deux cas des dollars, euros ou yens numériques sur une blockchain. Ce qui se trouve derrière est différent.
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Qui vous doit l’argent
Token de dépôt : la banque. Stablecoin : la société émettrice, qui n’est généralement pas une banque et détient une réserve de liquidités, de dépôts bancaires et de dette publique à court terme.
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Garantie des dépôts
Un token de dépôt est un dépôt : la garantie des dépôts du pays de la banque peut donc s’appliquer — dans la limite de son plafond et pour les déposants éligibles. Un stablecoin n’est pas un dépôt et n’est pas couvert ; votre protection, c’est la réserve et la façon dont elle est conservée.
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Intérêts dans l’UEUE uniquement
MiCA interdit aux émetteurs de jetons de monnaie électronique (stablecoins en euros et en dollars) de verser des intérêts aux détenteurs. Une banque peut verser des intérêts sur un dépôt, tokenisé ou non.
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Intérêts aux États-UnisÉtats-Unis uniquement
Le GENIUS Act de juillet 2025 interdit aux émetteurs de stablecoins de paiement de verser des intérêts ou un rendement aux détenteurs. Les dépôts bancaires, y compris tokenisés, ne sont pas visés par cette interdiction.
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Qui peut le détenir
Token de dépôt : uniquement les clients de la banque, jusqu’ici surtout des entreprises et des institutions. Stablecoin : en général n’importe qui disposant d’un wallet ; l’émetteur peut geler des adresses, mais aucun compte n’est nécessaire pour l’échanger.
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Où il s’échange
Les tokens de dépôt ne sont cotés sur aucune plateforme d’échange ; vous les obtenez auprès de votre banque et les y remboursez. Les stablecoins s’échangent sur des plateformes et des marchés décentralisés dans le monde entier.
Quelles banques proposent des dépôts tokenisés aujourd’hui
Situation au 1er novembre 2026. Les services en production s’adressent aux clients professionnels ; l’usage par les particuliers n’existe qu’en phase pilote.
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JPMorgan — JPMD sur Base
Le premier token de dépôt d’une grande banque sur une blockchain publique : un dépôt en dollars américains chez JPMorgan Chase Bank, émis via son unité Kinexys sur Base, la couche 2 d’Ethereum de Coinbase. En pilote depuis juin 2025, ouvert aux clients institutionnels en novembre 2025 ; détenteurs agréés uniquement. Environ 1 million de JPMD étaient en circulation lors de notre dernier relevé on-chain (18 oct. 2026).
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Citi — Citi Token Services
Des dépôts tokenisés en dollars, en euros et dans d’autres devises pour les entreprises clientes de Citi, qui circulent 24 h/24 et 7 j/7 entre comptes Citi de différents pays. Fonctionne sur la blockchain privée de Citi, et non sur une blockchain publique.
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HSBC — Tokenised Deposit Service
Pour les clients entreprises et institutionnels ; lancé à Hong Kong, puis à Singapour, au Luxembourg et au Royaume-Uni ; étendu aux États-Unis en avril 2026. Fonctionne sur la plateforme propre de HSBC.
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Japon — DCJPY
Des dépôts en yens sous forme de tokens sur le réseau DCP de DeCurret, émis par GMO Aozora Net Bank. Au printemps 2026, SBI Shinsei Bank, SBI Securities et Daiwa Securities ont utilisé le DCJPY pour payer une obligation numérique au moment de sa livraison. Japan Post Bank prévoit de proposer le DCJPY à ses épargnants d’ici la fin de l’exercice 2026 (mars 2027).
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Royaume-Uni — pilote de dépôts tokenisés en livres sterling (GBTD)
Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest, Nationwide, Santander puis Monzo ont testé des dépôts tokenisés en livres sterling à partir de septembre 2025 sous l’égide de UK Finance. En septembre 2026, les premières transactions réelles avec des clients ont été réalisées : deux renégociations de prêt immobilier et un paiement sur une place de marché.
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États-Unis — réseau bancaire commun en projet
The Clearing House, détenu par les grandes banques américaines, a annoncé le 5 juin 2026 un réseau de règlement des dépôts tokenisés entre banques, soutenu notamment par JPMorgan, Citi, Bank of America et Wells Fargo. Le lancement est prévu au premier semestre 2027.
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Corée — Project Hangang
La Banque de Corée a testé en 2025 des tokens de dépôt avec sept banques commerciales et des particuliers : des clients ont payé avec des dépôts tokenisés dans une sélection de magasins, avec des plafonds de détention et de dépenses. Une deuxième phase, avec davantage de banques et des transferts entre particuliers, a été annoncée.
Peut-on acheter un dépôt tokenisé ?
Pas sur une plateforme d’échange. Un token de dépôt vient de votre propre banque, et seulement si elle vous le propose.
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Entreprises : via la banque
JPMD, Citi Token Services et le service de HSBC s’ouvrent via la banque d’entreprise de l’établissement, après une procédure d’entrée en relation et un contrat. Il n’y a pas de prix de marché public ; un token vaut un dollar, un euro ou un yen dans cette banque.
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Particuliers : attendre votre banque
Les tokens de dépôt pour particuliers n’existent pour l’instant qu’en phase pilote (Royaume-Uni, Corée) et en projet (Japan Post Bank). Si votre banque en lance un, il apparaîtra dans son application — pas sur une plateforme crypto.
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Attention aux imitations
Les tokens nommés « JPMD » ou portant le nom d’une banque sur des plateformes ou des marchés décentralisés ne sont pas le token de dépôt de la banque, qui ne circule qu’entre wallets agréés. Vérifiez l’adresse du contrat sur le site de la banque elle-même.
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Si vous voulez un token en dollars dès maintenant
Pour un investisseur particulier, les options on-chain sont les stablecoins, qui ne versent pas d’intérêts eux-mêmes, et les fonds monétaires tokenisés, qui reversent les intérêts de la dette publique à court terme mais sont des parts de fonds, pas des dépôts.
Questions
Quelle est la différence entre un dépôt tokenisé et un stablecoin ?+
Un dépôt tokenisé est un dépôt bancaire enregistré sous forme de token : la banque vous doit l’argent et les règles bancaires s’appliquent. Un stablecoin est une créance sur un émetteur distinct qui détient une réserve ; ce n’est pas un dépôt.
Les dépôts tokenisés sont-ils couverts par la garantie des dépôts ?+
Ce sont des dépôts : la garantie des dépôts du pays de la banque peut donc s’appliquer, dans la limite de son plafond et pour les déposants éligibles. Les régulateurs précisent encore comment chaque système traite les tokens dans le détail ; renseignez-vous auprès de la banque.
Les dépôts tokenisés rapportent-ils des intérêts ?+
C’est possible — les intérêts relèvent de la décision de la banque, comme pour tout compte. JPMorgan présente le JPMD comme un token de dépôt rémunéré. Les stablecoins de paiement ne peuvent pas verser d’intérêts selon MiCA dans l’UE et le GENIUS Act aux États-Unis.
Puis-je acheter du JPMD ?+
Uniquement en tant que client institutionnel agréé de JPMorgan. Le JPMD n’est coté sur aucune plateforme d’échange, et le contrat du token n’autorise que les transferts entre wallets agréés.
Un dépôt tokenisé, est-ce la même chose qu’une MNBC (CBDC) ?+
Non. Une CBDC est de la monnaie émise par la banque centrale. Un dépôt tokenisé est de l’argent dû par une banque commerciale, comme un compte ordinaire. Certains projets, comme le Project Hangang en Corée, testent les deux ensemble.
Les dépôts tokenisés sont-ils plus sûrs que les stablecoins ?+
Ils comportent un risque différent : celui de la banque, sous supervision bancaire et éventuellement avec garantie des dépôts, plutôt que celui de la réserve de l’émetteur. Un grand stablecoin adossé à des liquidités et des bons du Trésor et un dépôt dans une banque fragile peuvent chacun faire défaut à leur manière.
- J.P. Morgan Kinexys — deposit tokens
- The Block — JPMorgan rolls out JPM Coin deposit token on Base
- HSBC — Tokenized Deposit Service expands to the US (13 Apr 2026)
- UK Finance — tokenised sterling deposits (GBTD)
- ABA Banking Journal — The Clearing House tokenized deposits system (Jun 2026)
- SBI Shinsei Bank — DCJPY settlement of a security token (24 Apr 2026, Japanese)
- The Block — Korea’s Project Hangang pilot
Ce n'est pas un conseil en investissement. C'est l'émetteur qui décide qui peut acheter.