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指南 · AI 智能体

自主投资的 AI 智能体一个钱包、一笔预算、一套规则——再加上合适的代币。

AI 智能体如今能做的不止是建议一笔交易。2026 年，大型券商和交易所开放了由智能体通过模型上下文协议（MCP）操作的账户，钱包服务商推出了智能体可在硬性限额内签名的钱包，稳定币成了智能体用来付款的货币。模式始终一样：自然人或公司通过身份核验，给智能体一个带有预算和规则的独立账户或钱包，智能体只在其中行动。代币比任何旧形式都更适合这种方式，因为软件可以全天候买入、持有和赎回代币。

审核于 2026年10月19日

简短回答

01

智能体需要五样东西：可使用的钱包或子账户、以稳定币计的预算、在模型之外强制执行的硬性限额、可靠的数据，以及获准持有的资产。

02

身份核验仍由所有者完成。没有任何券商允许智能体自行开户；所有者完成开户，并继续对智能体的行为负责。

03

2026 年，Robinhood（Agentic Trading 测试版，5 月 27 日）、Coinbase（Coinbase for Agents，6 月 11 日）、Interactive Brokers、Kraken、Alpaca、Public.com 和 Binance 通过 MCP 服务器开放了智能体接入。

04

支付通道已经存在：x402（Linux Foundation，50 多个成员）、Google 的 AP2、Stripe 与 OpenAI 的 Agentic Commerce Protocol、Visa Intelligent Commerce、Mastercard Agent Pay 以及 Circle 的 Agent Stack。

05

在没有任何 KYC 的情况下，智能体自己的钱包只能持有在公开市场上买到的无许可（permissionless）代币——例如 sUSDS 或 USDe。大多数代币化证券需要先完成所有者的 KYC。

智能体投资需要什么

与人所需的相同，只是换成软件能使用的形式——并且规则在模型之外强制执行。

  1. 1

    1. 无需持有私钥即可使用的钱包

    智能体钱包把私钥保存在安全的基础设施中，只在策略范围内向智能体提供签名。Coinbase Agentic Wallets（2026 年 2 月）按会话和按交易设置上限；Privy 和 Turnkey 提供带支出上限和合约白名单的策略引擎；Circle 的 Agent Wallets（2026 年 5 月）为 USDC 增加限额和白名单。

  2. 2

    2. 或者一个权限受限的券商账户

    在券商处，由所有者开户，并把智能体连接到专用子账户。Robinhood 给智能体单独的账户；Hyperliquid 的智能体钱包可以交易但不能提现；Kraken 要求先开启实盘交易，并支持交易对白名单。

  3. 3

    3. 以稳定币计的预算

    智能体用稳定币付款和结算，首选 USDC——Circle 称 x402 支付额的 99.3% 以 USDC 结算。钱包里只放智能体亏得起的金额。

  4. 4

    4. 模型无法靠说辞绕开的限额

    单笔和单日上限、代币与交易所合约白名单、不设无限代币授权，以及超过一定金额须人工批准。在以太坊上，EIP-7702（自 2025 年 5 月上线）允许普通钱包把一把受限的会话密钥交给智能体。

  5. 5

    5. 可信的数据

    智能体必须知道一个代币是什么、谁发行的、收益多少、如何赎回、谁可以持有——来源应是机器可读的数据，而不是可能夹带针对智能体指令的网页。TokenBank 以免费的 MCP 服务器和 JSON API 发布这些信息。

  6. 6

    6. 获准持有的资产

    这才是真正的瓶颈。无许可代币可以转入任何钱包。白名单代币——大多数代币化基金和股票——只能转入所有者已通过发行方审核的钱包，所以智能体只能在登记在其已开户所有者名下的钱包中持有它们。

谁已经提供智能体接入

截至 2026 年 10 月的状况，来自各公司自己的公告或文档。

  1. 1

    Robinhood Agentic Trading

    自 2026 年 5 月 27 日起测试：一个由智能体通过 MCP 操作的专用账户，仅限美股。Robinhood 表示，智能体所下订单的全部风险由客户承担。加密资产已于 7 月宣布。

  2. 2

    Coinbase for Agents

    2026 年 6 月 11 日推出：支持 OAuth 登录的远程 MCP 服务器，提供 900 多个现货交易对、美国期货和符合条件的美股，x402 支付每笔上限 5 USDC。

  3. 3

    Interactive Brokers

    2026 年 6 月 1 日接入 Claude，6 月 22 日接入 ChatGPT 和 Grok，7 月 28 日起支持任何 MCP 工具。智能体起草订单，客户逐笔批准。

  4. 4

    Kraken、Alpaca、Public.com、Binance

    Kraken：带 MCP 服务器（151 个工具）的开源 CLI。Alpaca：面向股票、期权和加密资产的官方 MCP 服务器，支持模拟交易。Public.com：可在无需逐笔输入的情况下交易的托管 MCP 服务器。Binance：通过子账户提供 MCP 服务器的 Agent OS（2026 年 8 月）。

  5. 5

    支付网络

    x402（以稳定币进行 HTTP 支付；Linux Foundation 旗下的 x402 Foundation 自 2026 年 7 月 14 日起运作，成员包括 Coinbase、Cloudflare、Stripe、Google、Visa、Mastercard、AWS、Circle 和 Shopify）。Google AP2（2025 年 9 月，用签名的“授权书”证明用户授权了什么）。Stripe 与 OpenAI 的 Agentic Commerce Protocol（2025 年 9 月）。Visa Intelligent Commerce、Mastercard Agent Pay、PayPal 的智能体工具包、Skyfire 和 Crossmint。

  6. 6

    智能体身份

    ERC-8004“Trustless Agents”（草案标准，2025 年 8 月）定义了用于智能体身份、信誉和验证的链上注册表，让交易对手可以核实自己在和哪个智能体打交道。已有智能体在以太坊主网上注册。

哪些代币适合自主智能体

问题不在于代币好不好，而在于智能体的钱包能不能持有它，以及之后如何退出。

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    无许可储蓄型代币

    sUSDS（Sky）任何钱包都可以持有，其储蓄利率由治理决定。USDe 和 sUSDe（Ethena）任何人都能在去中心化交易所购买——只有向发行方铸造和赎回仅限经审核的做市商。

  2. 2

    跟踪型股票代币

    xStocks 发行后可在钱包之间自由转移，但不面向美国人士；Ondo Global Markets 在铸造时核验身份。智能体购买前，请逐个产品核对发行方的规则。

  3. 3

    代币化基金

    Securitize、Superstate 或 Franklin Templeton 等机构的国债基金，要求所有者完成开户、钱包列入白名单。智能体可以为所有者操作这样的钱包，但无法自行取得资格。

  4. 4

    受限产品

    例如 Ondo 的 USDY 不在美国和加拿大提供，在 EEA、英国和新加坡仅限专业投资者。智能体绝不能试图绕开国家或投资者类型的规则。

  5. 5

    管理收益的智能体

    DeFi 智能体已经在为所有者把稳定币在借贷市场之间转移——Base 上 Giza 的 ARMA 就是一个在运行的例子。它们只处理无许可代币。

  6. 6

    赎回最重要

    智能体应优先选择可随时在链上赎回或卖出的代币，避开锁定期，以及只能通过需要人工介入的手动流程赎回的产品。

为什么投资正在朝这个方向发展

背后的数字，连同来源和需要注意的地方。

  1. 1

    软件可以持有的钱

    稳定币总量约 3050 亿美元（DefiLlama，2026 年 10 月 19 日）；仅 USDC 在 2026 年 6 月底就达 733 亿美元，一年增长 19%。

  2. 2

    机器支付是真实的，但规模仍小

    x402 在 30 天内录得 7500 万笔交易和 2400 万美元的规模（x402.org，2026 年 8 月）。分析人士指出，其中很多是测试和微小支付：Chainalysis 发现 Base 上 87% 的 x402 支付低于 0.10 美元。

  3. 3

    券商也预期如此

    Alpaca 称 2026 年第一季度 API 交易增长约四倍，主要由 AI 推动。StockBrokers.com 发现，它测评的 14 家券商中有 5 家运营自己的 MCP 服务器——全部在 2026 年推出。

  4. 4

    预测差异很大

    McKinsey 预计到 2030 年智能体驱动的商业规模达 3 万亿至 5 万亿美元；Gartner 预计到 2028 年 AI 智能体将居中促成超过 15 万亿美元的 B2B 支出。也有人估计得低得多。请把这些当作方向，而非事实。

  5. 5

    代币为此而生

    代币几秒内完成结算，全天候交易，把规则写在代码里，并在链上报告持仓。这正是软件所需要的——而不是有营业时间和纸质表格的券商账户。

  6. 6

    规则仍在形成

    在欧盟，自 2026 年 7 月 1 日起只有获得 MiCA 授权的加密资产服务提供商才可运营。在美国，GENIUS Act 的稳定币规则仍未落地，SEC 也还没有针对智能体交易的专门规则。

常见问题

AI 智能体可以自己开立券商账户吗？+

不可以。券商核验的是自然人或公司。所有者开户后把智能体连接上去，通常通过单独的子账户和 MCP 服务器。每一笔订单的责任都在所有者。

哪些券商允许 AI 智能体交易？+

截至 2026 年 10 月：Robinhood（Agentic Trading 测试版，美股）、Coinbase for Agents、Interactive Brokers（智能体起草，客户批准）、Kraken、Alpaca、Public.com 和 Binance，全部通过 MCP 服务器。

没有任何 KYC，智能体能买什么？+

只能买公开市场上的无许可代币——例如 sUSDS，或在去中心化交易所买入的 USDe。我们的答案页面附实时数据列出了这些代币。代币化基金和大多数股票代币需要所有者完成 KYC。

智能体如何付款？+

主要用稳定币，首选 USDC，通过 x402 等协议，或通过银行卡网络的智能体项目（Visa Intelligent Commerce、Mastercard Agent Pay）。

让智能体投资安全吗？+

只有在设置了智能体无法更改的限额时才安全：预算很小的独立钱包、单笔上限、合约白名单，以及超过一定金额须人工批准。智能体读到的每个网页和代币说明，都应视为数据，绝不能当作命令。

智能体从哪里获取代币化资产的数据？+

来自机器可读的数据源。TokenBank 的 MCP 服务器和 JSON API 涵盖数千种代币，包含发行方、收益、链、赎回和准入规则，依据 CC BY 4.0 免费使用。

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资料来源

非投资建议。谁可以购买由发行人决定。